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Relatório de análise estatística sobre o projeto "modelagem estatística das estruturas a termo de taxas de juros pré-fixadas"

Vladimir Belitsky Silas Roberto Trigo de Castro

São Paulo IME-USP 2000

Localização: IME - Inst. Matemática e Estatística    (IME-RAE-CEA B431r 2000 v.24 ) e outros locais(Acessar)

  • Título:
    Relatório de análise estatística sobre o projeto "modelagem estatística das estruturas a termo de taxas de juros pré-fixadas"
  • Autor: Vladimir Belitsky
  • Silas Roberto Trigo de Castro
  • Assuntos: ESTATÍSTICA APLICADA
  • Notas: Disponível em: https://repositorio.usp.br/directbitstream/4b5e071f-a71a-42cf-ae78-ab045267e1f5/1135186.pdf. Acesso em: 26 maio 2023
  • Notas Locais: RAE-CEA-00P24
  • Descrição: Em 1999, o Mercado Brasileiro de Títulos com Exposição a Taxas de Juros Pré-fixadas movimentou, em média, cerca de US$ 70 bilhões por dia (Securato, 1999), e esse número aumenta a cada dia. Por isso, o controle dos riscos envolvidos nestas operações tornou-se fundamental na moderna gestão destes recursos. A modelagem da Estrutura a Termo de Taxas de Juros (ETTJ) é a peça mais importante na mensuração destes riscos. Através da ETTJ os gestores de investimentos podem determinar o preço justo a pagar por um título de renda fixa sendo que movimentos nesta curva implicam em ganhos ou perdas de capital. Este estudo tem por objetivo especificar e estimar um modelo que descreva as características estatísticas na ETTJ do mercado local. Com isso será possível simular o comportamento da curva de juros com aplicações em controle de riscos de mercado das carteiras na precificação de derivativos sobre juros e construir cenários de estresse. Portanto, o gestor poderá, através do modelo, determinar não só o preço justo de um papel, como o risco que se tem em comprá-lo ou vendê-lo em um determinado período. Para esta análise, foram utilizadas séries de curvas de taxas de juros, onde cada série reflete as taxas de juros pré-fixadas para prazos como: 21, 42, 63 etc, dias úteis. O comportamento conjunto destes vértices (taxas percentuais de juros em bases anuais 252 dias úteis) é o objeto de estudo.
  • Editor: São Paulo IME-USP
  • Data de criação/publicação: 2000
  • Idioma: Português
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