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We will shock you a coherent Bayesian approach for stress test

Filipi Sanguino João Vinicius de França Carvalho; Encontro Nacional de Economia 2022) (50.

Anais Fortaleza, ANPEC, 2022

Fortaleza ANPEC 2022

Acesso online

  • Título:
    We will shock you a coherent Bayesian approach for stress test
  • Autor: Filipi Sanguino
  • João Vinicius de França Carvalho; Encontro Nacional de Economia 2022) (50.
  • Assuntos: CRISE FINANCEIRA; INFERÊNCIA BAYESIANA
  • É parte de: Anais Fortaleza, ANPEC, 2022
  • Notas Locais: A Biblioteca da FEA possui cópia digital do artigo
    Acesso ao texto completo na Biblioteca da FEA mediante o uso de senha;A Biblioteca da FEA possui cópia digital do artigo
  • Descrição: A técnica de teste de estresse visa entender as consequências financeiras de cenários improváveis, mas plausíveis. A importância deste exercício é acentuada em ambientes de alta instabilidade e volatilidade, como o Brasil. Neste trabalho desenvolvemos uma metodologia coerente de teste de estresse Bayesiano, preservando as propriedades matemáticas das medidas de risco. Para tanto, utilizamos as Redes Bayesianas Dinâmicas como método e, na plataforma teórica, a Arbitrage Pricing Theory. Enquanto o primeiro fornece a topologia de interdependência entre as variáveis, considerando a dinâmica temporal e as possibilidades de propagação do contágio, o segundo capta os efeitos dos choques nos retornos do índice Ibovespa, principal indicador de desempenho das ações brasileiras entre janeiro/1995 e julho/2021. Os resultados indicam que o índice Ibovespa é mais fortemente sensível a fatores de risco vinculados a investidores internacionais (câmbio e S&P500) do que a elementos domésticos (inflação e CDI). Por fim, foram simulados os efeitos de choques extremos no índice Ibovespa, bem como o cálculo de medidas de risco, como Value-at-Risk e Tail Value-at-Risk. Os resultados sugerem que a combinação S&P500 em estado negativo, câmbio em estado positivo e IPCA em estado neutro constitui uma combinação consistentemente agressiva, com alta capacidade de gerar perdas, com massa de probabilidade significativa
  • Editor: Fortaleza ANPEC
  • Data de criação/publicação: 2022
  • Formato: on-line.
  • Idioma: Inglês
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