O mercado futuro de taxa de juro e a duration de macaulay como instrumentos de hedge para portfólios de renda fixa

• Autor: Rosimara Donadio
• Denise Cavallini Cyrillo
• Assuntos: ECONOMIA DE MERCADO
• Notas: Dissertação (Mestrado)
  
• Notas Locais: Dissertação (Mestrado) - Faculade de Economia, Administração e Contabilidade da Universidade de São Paulo
  
• Descrição: O objetivo geral deste trabalho e testar empiricamente a eficácia da imunização de uma carteira de títulos de renda fixa contra o efeito da oscilação da taxa de juro de mercado ao utilizar a metodologia da duration de macaulay e o contrato de di futuro da bm&f. A duration de macaulay e um instrumento que se traduz na elasticidade do preço de um título em função da variação da taxa de juro, sendo utilizado para medir a volatilidade de preços de ativos de renda fixa e para elaboração de estratégias de hedge de portfólios. Para atingir o objetivo central do trabalho, realizou-se uma revisão teórica, onde foram destacados o papel do sistema financeiro na economia, a definição e utilização da duration de macaulay e a definição, bem como os mecanismos de funcionamento, dos mercados futuros. Na parte empírica, aplica-se o conceito de duration na tentativa de contra a variação adversa da taxa de juro de mercado
  
• Data de criação/publicação: 1996
  
• Formato: 147 p.
  
• Idioma: Português